To ενδιαφέρον του επενδυτικού κοινού συγκέντρωσε η Alter Ego Media, με την δημόσια εγγραφή για να υπερκαλύπτεται 12 φορές.
Όπως αναφέρει το Powergame.gr, οι αιτήσεις των ιδιωτών επενδυτών για τη δημόσια εγγραφή της Alter Ego Media έφθασαν τις 10.000.
Γιατί κίνησε το ενδιαφέρον των επενδυτών
Οι λόγοι για τους οποίους εκδηλώθηκε το τεράστιο ενδιαφέρον, συνδέονται τόσο με τη μεγάλη λαϊκή στήριξη από τους οπαδούς του Ολυμπιακού όσο και με την τοποθέτηση της μετοχής από τους αναδόχους της έκδοσης και τον βασικό μέτοχό της σε επίπεδα που ικανοποιούν την αγορά.
Σύμφωνα με τους χρηματιστές, η τιμή διάθεσης των μετοχών της αρχικής δημόσιας προσφοράς στα 4 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι οι εγγραφές γίνονται με εύρος από 3,7 έως 4 ευρώ, αλλά ήδη θεωρείται δεδομένη η τιμή διάθεσης στο πάνω όριο του εύρους. Η τελική τιμή διάθεσης θα αποφασιστεί στο τέλος της ημέρας, ή το πολύ αύριο το πρωί.
Όπως αναφέρουν χρηματιστές, ο Βαγγέλης Μαρινάκης την πολιτική επιστροφών στους μετόχους του, τη συνεχίζει και με την Alter Ego Media.
Η μερισματική πολιτική είναι άλλος ένας παράγοντας επιτυχίας στις ανακεφαλαιοποιήσεις των επιχειρήσεων Μαρινάκη.
Οι εκτιμήσεις των Euroxx και Πειραιώς Χρηματιστηριακή
Αναφορικά με τη δημόσια εγγραφή της Alter Ego Media, η Euroxx σε σημείωμά της για τη αναφέρει ότι με βάση τη μέθοδο της συγκριτικής αποτίμησης, το εύρος αποτίμησης πριν από την αύξηση κυμαίνεται σε €194 εκατ. έως €255 εκατ. ευρώ.
Η αξία αυτή σημαίνει ότι η μετοχή της εταιρείας διατίθεται με έκπτωση 20%-40% σε σχέση με τις ομοειδείς επιχειρήσεις του κλάδου (peers).
Ειδικότερα, με βάση την ανώτατη τιμή διάθεσης της μετοχής τα €4 και επομένως συνολική αποτίμηση εταιρείας πριν από την αύξηση €171 εκατ., συμπεραίνει ότι η μετοχή προσφέρεται στους επενδυτές με περαιτέρω σημαντικό discount της τάξης του 25% περίπου. Η εταιρεία αναφέρει ότι η εύλογη τιμή της μετοχής είναι τα 5,25 ευρώ.
Η χρηματιστηριακή εταιρεία αποτιμά την Alter Ego Media χρησιμοποιώντας μια μικτή προσέγγιση προεξόφλησης ταμειακών ροών και EV/EBITDA, εκτιμώντας την αποτίμησή της πριν από την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, σε ένα εύρος μεταξύ 193 εκατ. και 240 εκατ. ευρώ.
Η Πειραιώς Χρηματιστηριακή εκτιμά ότι ο Όμιλος της Alter Ego Media θα συνεχίσει να καταγράφει ισχυρές επιδόσεις, αναμένοντας ο κύκλος εργασιών να διαμορφωθεί από 119,2 εκατ. ευρώ το 2024 (10% vs 2023) σε 128,3 εκατ. ευρώ το 2025. Σε όρους EBITDA, η χρηματιστηριακή εταιρεία αναμένει 42,8 εκατ. ευρώ για το 2024 (+26% vs 2023) και 49,7 εκατ. ευρώ το 2025. Υπογραμμίζει δε, το μηδενικό δανεισμό της επιχείρησης media.
