Ο καγκελάριος Φρίντριχ Μερτς κάλεσε για τη δημιουργία ενιαίου ευρωπαϊκού χρηματιστηρίου, σηματοδοτώντας τη στήριξη της Γερμανίας στα σχέδια για ενοποίηση των κεφαλαιαγορών της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
«Χρειαζόμαστε ένα είδος ευρωπαϊκού χρηματιστηρίου, ώστε επιτυχημένες εταιρείες – όπως οι βιοτεχνολογικές επιχειρήσεις της Γερμανίας – να μην αναγκάζονται να απευθύνονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης», δήλωσε ο Μερτς σε ομιλία του στο Ομοσπονδιακό Κοινοβούλιο (Bundestag) την Πέμπτη. «Οι επιχειρήσεις μας χρειάζονται μια αρκετά ευρεία και βαθιά κεφαλαιαγορά ώστε να μπορούν να χρηματοδοτούνται καλύτερα και, κυρίως, ταχύτερα».
Οι δηλώσεις του Μερτς έρχονται καθώς η κυβέρνησή του συμφώνησε πρόσφατα να εντείνει τη συνεργασία της με τη Γαλλία για την προώθηση της Ένωσης Κεφαλαιαγορών (Capital Markets Union – CMU) της ΕΕ, περιλαμβάνοντας και την παραχώρηση αρμοδιοτήτων σε έναν ενιαίο ευρωπαϊκό εποπτικό φορέα – εγκαταλείποντας έτσι την προηγούμενη απροθυμία του Βερολίνου να μεταφέρει ρυθμιστικές εξουσίες σε θεσμικά όργανα της ΕΕ.
Τα σχέδια της ΕΕ για την ενοποίηση των κεφαλαιαγορών έχουν παγώσει τα τελευταία χρόνια, σε μεγάλο βαθμό λόγω της αντίθεσης της Γερμανίας στη μεταφορά της εποπτείας από τη γερμανική BaFin (με έδρα τη Βόννη) στην Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA), που εδρεύει στο Παρίσι. Αντίθετες στη συγκεντρωτική εποπτεία παραμένουν επίσης χώρες όπως το Λουξεμβούργο και η Κύπρος.
Η Ένωση Κεφαλαιαγορών – καθώς και η δημιουργία ενός ενιαίου εποπτικού φορέα στα πρότυπα της αμερικανικής SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) – συγκαταλέγονται μεταξύ των προτεραιοτήτων που έθεσε ο πρώην πρόεδρος της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι στην έκθεσή του για το πώς η Ευρώπη μπορεί να ανακτήσει την ανταγωνιστικότητά της έναντι παγκόσμιων αντιπάλων όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα.
Ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Λαρς Κλίνγκμπαϊλ συμφώνησε πρόσφατα να εξετάσει τομείς όπου η κεντρική εποπτεία θεωρείται απαραίτητη, στο πλαίσιο της γαλλογερμανικής προπαρασκευαστικής εργασίας για την Ένωση Κεφαλαιαγορών, σύμφωνα με τρεις πηγές με γνώση του θέματος που επικαλούνται οι Financial Times.
Ο Μερτς – ο οποίος έχει διατελέσει σύμβουλος της αμερικανικής εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων BlackRock και μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Deutsche Börse πριν επιστρέψει στην πολιτική το 2018 – στηρίζει την ώθηση για την Ένωση Κεφαλαιαγορών στο πλαίσιο των προσπαθειών του να αναζωογονήσει τη γερμανική οικονομία, η οποία τα τελευταία τρία χρόνια παρουσιάζει στασιμότητα.
Στην ομιλία του, ενόψει της συνόδου κορυφής της ΕΕ την επόμενη εβδομάδα, ο καγκελάριος παρουσίασε ένα σχέδιο για μεγαλύτερη ευρωπαϊκή ενοποίηση, λιγότερη γραφειοκρατία και εφαρμογή των συστάσεων των πρώην πρωθυπουργών Μάριο Ντράγκι και Ενρίκο Λέτα, σχετικά με την κατάργηση των εμποδίων που εξακολουθούν να υπάρχουν στην ενιαία αγορά της ΕΕ για αγαθά, κεφάλαια, εργασία και υπηρεσίες.
«Η έκθεση του Μάριο Ντράγκι δείχνει ότι μεγάλο μέρος της διαφοράς ανάπτυξης μεταξύ της ΕΕ και των ΗΠΑ οφείλεται στην ανεπαρκή αύξηση της παραγωγικότητας στην Ευρώπη», σημείωσε ο Μερτς. «Η παραγωγικότητα είναι η σημαντικότερη προϋπόθεση για την ανταγωνιστικότητα… Η Ευρώπη θα γίνει πιο παραγωγική μόνο αν προχωρήσει σε βαθιές αλλαγές».
Ανάμεσα στα κράτη-μέλη της ΕΕ που πιέζουν για μεγαλύτερη ενοποίηση των κεφαλαιαγορών, η Γαλλία υποστηρίζει ότι η ενιαία εποπτεία κρίσιμων χρηματοοικονομικών υποδομών – όπως τα χρηματιστήρια και οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι (clearing houses) – θα θέσει ενιαίους κανόνες σε όλη την Ένωση, θα μειώσει τον κατακερματισμό των αγορών και θα περιορίσει το κόστος συμμόρφωσης για τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται διασυνοριακά.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή εργάζεται ήδη πάνω σε προτάσεις που αναμένονται εντός του έτους, οι οποίες θα ενισχύουν την ESMA με πρόσθετες εποπτικές αρμοδιότητες σε επιλεγμένους τομείς, όπως οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι, τα κεντρικά αποθετήρια τίτλων (CSDs), οι χρηματιστηριακές πλατφόρμες, αλλά και τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων.
Ωστόσο, το Βερολίνο παραμένει προς το παρόν αντίθετο στην ανάθεση εποπτείας της αγοράς κρυπτονομισμάτων στην ESMA, διατηρώντας επιφυλάξεις για τη μεταφορά αρμοδιοτήτων σε ευρωπαϊκό επίπεδο.
Πηγή: Financial Times
