Σε σημαντική αναβάθμιση της τιμής – στόχου για τον τίτλο της Mytilineos προχώρησε η Citi, στα 26 ευρώ από τα 22 προηγουμένως, με το upside να διαμορφώνεται πλέον πάνω από 50% (απόδοση μετοχής στο 44,1% και μέρισμα 6,1%).
Στο θετικό σενάριο μάλιστα, η Citi εκτιμά ότι η μετοχή της Mytilineos θα μπορούσε να διπλασιαστεί από τα σημερινά επίπεδα.
Υπενθυμίζεται ότι την περασμένη εβδομάδα σε αναβάθμιση της τιμής στόχου για τη Mytilineos στα 26 ευρώ είχε προχωρήσει και η Wood.
Όπως αναφέρει χαρακτηριστικά σε έκθεσή της η αμερικανική τράπεζα, καθώς οι αναπτυξιακοί καταλύτες της Mytilineos επιβεβαιώνονται, η μετοχή της αναμένεται να ανατιμηθεί (Re-rate), αποτυπώνοντας την πραγματική αξία της εταιρείας.
Βασικοί καταλύτες:
1. Ο κλάδος έργων ηλιακής ενέργειας γίνεται ένας τρίτος πυλώνας ανάπτυξης και σημαντικής κερδοφορίας για τη MYTILINEOS. Ο αναλυτής της CITI εκτιμά την αξία του πάνω από το €1δισ, καθώς έχει τη δυνατότητα να κατασκευάζει 1GW έργων ΑΠΕ ετησίως και να συνεισφέρει σταθερά, αρκετά πάνω από τα €100m EBITDA το χρόνο.
2. Η “Πράσινη” ανάπτυξη αποκτά κεντρικό και στρατηγικό χαρακτήρα για τη MYTILINEOS, τόσο μέσω της ανάπτυξης του Παγκόσμιου portfolio έργων ΑΠΕ της Εταιρείας, άνω των 8.5GW, όσο και μέσω του “πρασινίσματος” της παραγωγής αλουμινίου.
3. Η ποιότητα των υπαρχόντων assets της εταιρείας σε συνδυασμό με τις σημαντικές συνεργίες που έχει αναπτύξει η Mytilineos μεταξύ των Τομέων της, εγγυώνται ένα υψηλό, συνεχώς αυξανόμενο επίπεδο κερδοφορίας πάνω στο οποίο χτίζεται η “νέα εποχή” που βιώνει η Mytilineos από το Q3 2022.
Ως εκ τούτου ο αναλυτής της Citi προβλέπει τον τριπλασιασμό των καθαρών κερδών της MYTILINEOS το 2022 (€459m) σε σχέση με το 2021 (€162m), ενώ για το 2023 και το 2024 η αύξηση των κερδών συνεχίζεται με τα καθαρά κέρδη να εκτιμώνται στα €485m και €577m αντίστοιχα.
Σε επίπεδο EBITDA η Citi προβλέπει €755m το 2022, €792m το 2023 και €914m το 2024.
